1. 호가 컨벤션
매매기준율 (Market Average Rate)
서울외국환중개(주)가 매일 오전 9시 직후 고시하는 기준환율. 은행 간 거래의 가중평균으로 산출되며, 각 은행의 대고객 환율은 이 매매기준율에 스프레드를 가감하여 결정합니다.
현찰 vs 전신환
현찰(Cash) 환율은 물리적 화폐 교환 시 적용되며 스프레드가 큽니다 (보통 ±1.75%). 전신환(T/T) 환율은 계좌 이체 방식으로 스프레드가 작습니다 (보통 ±1.0%). FALM이 수집하는 환율은 전신환 매도율(송금 보낼 때) 기준입니다.
스프레드 구조
대고객 스프레드 = 매매기준율 ± 마진. 은행별로 고시 마진이 다르며, 이것이 FALM의 차익거래 감지 핵심입니다. 인터넷/모바일 뱅킹은 환율 우대(30~90%)를 적용하여 실제 스프레드가 줄어듭니다.
2. 결제 주기
T+2 관행
외환 현물(Spot) 거래의 표준 결제일은 거래일로부터 2영업일 후(T+2)입니다. 예: 월요일 거래 → 수요일 결제. 한국 및 미국 공휴일 모두 영업일에서 제외됩니다.
Value Date
결제가 실제로 이루어지는 날짜. Today(당일물), Tomorrow(익일물), Spot(T+2) 등이 있으며, FALM이 수집하는 고시 환율은 주로 Spot 기준입니다.
서울외국환중개 운영 시간
정규 거래시간은 평일 09:00~15:30 (KST). 2024년부터 연장 거래 시범 운영 (15:30~02:00)이 진행 중이며, 이는 외환시장 선진화 정책의 일환입니다.
3. 시장 참여자
은행 딜링룸
외국환은행이 자기매매(Proprietary) 및 대고객 거래를 수행하는 핵심 참여자. 5대 시중은행(하나, 신한, 우리, KB, NH)이 시장의 대부분을 점유합니다.
외환브로커
서울외국환중개(주)와 한국자금중개(주)가 은행 간 거래를 중개. 매매기준율 산출, 거래 체결, 시장 투명성 제공 역할을 합니다.
기관 및 수출입기업
수출기업은 달러 매도(환전), 수입기업은 달러 매수 수요를 생성. 대규모 환전은 은행 딜러를 통해 협의 환율(negotiated rate)로 거래됩니다.
한국은행 · 외환당국
스무딩 오퍼레이션(smoothing operation)으로 급격한 환율 변동을 완화. 직접 개입(구두·실탄)과 거시건전성 규제를 병행합니다.
4. 고시 회차
회차(回次) 체계
은행은 하루에 여러 번 환율을 변경·고시하며, 각 변경을 '회차'로 번호 매깁니다. 1회(장 시작)부터 시작하여 시장 상황에 따라 수시로 갱신됩니다. FALM은 각 수집 시점의 회차를 기록하여 동일 회차 중복 저장을 방지합니다.
은행별 고시 주기
하나은행: 비정기 (시장 변동 시 즉시). 신한은행: 약 30분~1시간 간격. KB국민은행: 유사. 은행마다 고시 빈도와 타이밍이 다르므로, 동일 시점에도 은행 간 환율 차이가 발생합니다.
장중 변동
매매기준율 대비 ±2% 이상 변동 시 은행은 고시를 일시 중단하거나 스프레드를 확대할 수 있습니다. 이는 외환시장 변동성이 극심할 때 발생합니다.
5. 규제 프레임워크
외국환거래법
한국 외환거래의 기본법. 외국환은행 인가, 자본거래 신고, 외환건전성 규제의 근거입니다. 2024년 개정으로 역외 원화거래(offshore KRW) 활성화 기반이 마련되었습니다.
거시건전성 3종 규제
선물환포지션 한도(은행 자기자본 대비 비율 제한), 외환건전성부담금(비예금성 외화부채 부과금), 외환파생상품 레버리지 규제. 과도한 외화차입을 억제합니다.
역외 NDF 시장
Non-Deliverable Forward — 실물 인도 없이 차액만 정산하는 선물환. 런던/뉴욕/싱가포르에서 거래되며, 한국 장외시장과 가격 괴리가 발생하면 차익거래 기회가 됩니다.
6. FX 용어 사전
기본 단위
Pip: 환율의 최소 변동 단위. USD/KRW에서는 0.1원 또는 1원(기관에 따라 다름). Figure: 100pip (= 1원). Big Figure: 환율의 앞자리 (예: 1,485의 '14').
딜러 은어
Yard: 10억 단위 (billion). Cable: GBP/USD. Loonie: USD/CAD. Swissy: USD/CHF. 한국 딜러는 '빅(Big)'을 100원 단위로, '피겨(Figure)'를 10원 단위로 사용하기도 합니다.
주문 유형
At Best: 현재 시장가. Limit: 지정가. Stop-Loss: 손절 주문. Take-Profit: 이익실현 주문. OCO(One-Cancels-Other): 둘 중 하나 체결 시 나머지 취소.
포지션
Long(매수 포지션): 달러 상승 시 이익. Short(매도 포지션): 달러 하락 시 이익. Square(스퀘어): 포지션 없음. Exposure: 환율 변동에 노출된 금액.
본 가이드는 교육 목적으로 작성되었으며, 실제 거래 시에는 각 금융기관의 최신 약관과 규정을 확인하시기 바랍니다.